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【企业】陶氏杜邦正式合并 1500亿美元“联姻”诞生全球最大化工公司

【企业】陶氏杜邦正式合并 1500亿美元“联姻”诞生全球最大化工公司

2017-09-02 
 
 
 

 

  陶氏化学与杜邦完成对等合并

 

        陶氏杜邦™(纽交所交易代码:DWDP)9月1日宣布,陶氏化学公司(陶氏)与杜邦公司(杜邦)于2017年8月31日成功完成对等合并。合并后的实体为一家控股公司,名称为“陶氏杜邦™”,公司拥有三大业务部门:农业、材料科学、特种产品,分拆将于18个月内开始。

 

万博体育网页手机投注        杜邦和陶氏的股票于2017年8月31日在纽约证券交易所(NYSE)当天交易日结束后终止交易。从今天起,陶氏杜邦的股票将在纽约证券交易所开始交易,交易代码为DWDP。根据合并协议,陶氏股东根据1:1的固定比例将陶氏股票兑换为陶氏杜邦股票;杜邦股东每股杜邦股票可兑换1.282股陶氏杜邦股票。

 

万博体育网页手机投注  1500亿美元联姻,诞生全球最大化工公司

 

万博体育网页手机投注      按照两家公司的市值,合并后的陶氏杜邦市值超1500亿美元,超过原化工行业市值最大的德国巴斯夫公司(BASF),成为化工企业中新的全球老大。据慧聪化工网了解,此次合并交易预计将产生大约30亿美元的运营成本优化效应,并可能实现大约10亿美元的增长优化效应。公司期望在合并交易结束后的24个月之内,其运营成本优化效应将达到100%。

 

        据了解,杜邦成立于1802年,总部设在特拉华州威明顿,员工近4.6万人。旗下产品包括:电子材料、能源与公用设施、采矿、食品与饮料、工程塑料、建筑、汽车(爱温无水冷却液)、海运、农业、包装与印刷技术、医疗保健与卫生等。

 

万博体育网页手机投注        陶氏化学成立于1897年,总部设在密歇根州米德兰,员工近5.6万人。业务结构包括:功能产品、高新材料(电子材料和特殊材料、涂料和基础设施)、基础材料(基础塑料、基础化学品、碳氢化合物和能源)、健康和农业科技。

 

  新公司总部及董事会组成

 

      新公司成立后将设立双总部,分别位于密歇根州和特拉华州。合并后的公司将拥有16名董事,陶氏化学与杜邦各占8名。陶氏化学总裁兼首席执行官利伟诚(Andrew Liveris)担任陶氏杜邦的首任执行董事长,杜邦总裁兼首席执行官溥瑞廷(Ed  Breen)担任陶氏杜邦首席执行官。

 

 

万博体育网页手机投注       陶氏杜邦执行董事长利伟诚(Andrew Liveris)表示:“我们两家公司的历史广为人知,而今天正是这一历史的一个重要里程碑。我们完成了这项转型历程中的合并,并将进一步分拆为三家行业领先的、独立的上市公司,对此我们倍感振奋。”

 

 

万博体育网页手机投注         陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷(Ed Breen)表示:“对于股东、客户和员工来说,完成这项合并交易是我们迈出的决定性一步,我们将由此打造一个基于可持续增长和创新的美好未来,创造更高价值,拥抱更大机遇。

 

万博体育网页手机投注  未来18个月 分拆三个部门

 

万博体育网页手机投注        陶氏杜邦期待为所有的利益相关方实现最大化的价值,在陶氏和杜邦的产品组合高度互补的情况下,合并交易完成后,将成立三家公司。通过整合陶氏和杜邦的互补优势,每一家计划中的公司将能够以创新的产品和更多的选择,更快速、更有效地对迅速变化的市场环境作出反应。客户将受益于卓越的解决方案和更广泛的产品线。

 

        陶氏杜邦董事会已设立三个顾问委员会,专门分别负责领导成立三大业务部门,即农业部门、材料科学部门(陶氏)、特种产品部门,以准备分拆工作。此外,每个顾问委员会将根据协议细则的指导原则,制定资本架构,任命各自计划中公司未来的首席执行官及领导团队。

 

       计划中的公司预计包括:

 

       •领先的农业公司:结合杜邦先锋、杜邦植物保护和陶氏益农的优势,更好地服务于世界各地的农作物种植者,为其提供一系列卓越的解决方案、更多的选择以及更优的性价比。强强联合之后的能力和高效的创新机制将使计划分拆后成立的农业公司更加快速地为市场提供更广泛的产品选择,成为种植者更好的合作伙伴,创新的产品和解决方案将帮助他们提升生产效率和盈利能力。计划成立的农业公司总部将设在美国特拉华州威明顿市,其全球业务中心将设在爱荷华州约翰斯顿市和印第安纳州印第安纳波利斯市。

 

       •领先的材料科学公司(将命名为陶氏)万博体育网页手机投注:将由陶氏目前的几个业务部门组成:功能塑料、功能材料和化学品、基础设施解决方案、消费品解决方案(包括个人护理和陶氏汽车系统;陶氏电子材料计划归入特种产品公司),以及杜邦目前的高性能材料事业部组成。计划成立的材料科学公司将为行业提供最卓越、最广泛的化学品和聚合物产品组合,并凭借其具有竞争优势的规模和能力,为来自包装、交通运输、基础设施与个人护理等高增长终端市场的客户提供真正差异化的解决方案。计划成立的材料科学公司总部将设在美国密歇根州米德兰市。

 

       •领先的特种产品公司:将由引领市场的强大业务板块构成,包括:杜邦防护解决方案;可持续解决方案;工业生物科技;营养与健康(将与FMC公司的健康与营养业务部整合,目前正等待交易完成);电子技术(将由杜邦电子与通讯事业部与陶氏电子材料业务部门整合)。计划成立的特种产品公司将成为科技驱动型的特种产品业务创新引领者,以其高度差异化的产品和解决方案为各个行业和人们日常生活带来革新。计划成立的特种产品公司总部将设在美国特拉华州威明顿市。

 

万博体育网页手机投注       如此前所宣布的,陶氏杜邦董事会正在对产品组合全面开展审核,评估目前的业务状况,并运用过去一年半中获得的信息,赢取所有重大的价值提升机会,为行业领先公司的诞生做好充分准备。

 

   对等合并意义重大

 

 

        陶氏杜邦执行董事长利伟诚(Andrew  Liveris)表示:“我们两家公司集合于一起的悠久历史传承与优势极为引人注目,而这一合并的真正价值在于按计划成立三大行业巨擘,它们将各自定义自己所在的市场、推动增长、为所有的利益相关方创造价值。我们的团队已经紧密合作一年多时间,致力于制定整合规划,从今天起,我们将积极着手实施这些规划,努力尽快完成分拆。”

 

         陶氏杜邦首席执行官溥瑞廷(Ed Breen)表示:“陶氏杜邦犹如一座发射台,由此将按既定计划产生三家强大的公司,它们将拥有更好的定位,继续投资于科学与创新,解决我们客户面临的越来越严峻的挑战,也为我们的股东带来长期回报。合并交易现在既已完成,我们关注的焦点就是最终确定组织架构,以此作为这三家计划拆分的强大公司的基础,同时我们也在关注如何发挥共同优化效应,从而释放价值。三家计划中的公司定位清晰、市场知名度高、研发更加高效,它们作为行业领军企业,将能够更好地在竞争中胜出。”

 

万博体育网页手机投注   或掀起全球并购热潮

 

 

       陶氏杜邦历经21个月,终于尘埃落定,完成对等合并,成为全球市值最大的化工巨头,在资源互补的前提下,两家公司将利用自身的力量研发更多创新的产品和解决方案。陶氏杜邦的拆分计划,也将会有部分业务进行调整,对于农业、材料科学、特种产品领域的其他公司,也将来带新一轮的挑战。市场人员对合并也有担忧,高壁垒、高投入将会促使行业保持寡头垄断格局,产业巨头垄断会对行业发展及下游产业链带来成本上的“烦恼”。巨头的合并也必将会刺激欧洲化工或其他化工企业间的一系列大规模合并,未来全球化工产业或将掀起并购热潮,产品优势企业更加凸显。由于拆分计划将于未来的18个月内完成,这个时间段内,对国际化工市场的整体影响不会太大,但拆分结束后,对国际化工的影响将会更加明显。

 

        近年化工巨头收购案屡见不鲜,如拜耳收购孟山都,由于欧盟介入调查放缓了进程。中国的企业也在逐渐走出国门,走向国际,如中国石化收购先正达,也是具有很强的互补性,历时两年终并购成功。

 

万博体育网页手机投注   回顾合并事件的过程

 

 

      万博体育网页手机投注2015年12月11日,陶氏化学与杜邦正式宣布达成平等合并协议,合并后的公司将被命名为陶氏杜邦公司(DowDuPont),成为全球最大化学品公司。

 

        陶氏化学CEO利伟诚(Andrew Liveris)将担任合并后公司的董事长,杜邦CEO埃德-布林(Ed Breen)将担任新公司的CEO。

 

        万博体育网页手机投注2016年5月23日,继达成平等合并协议后,杜邦公司和陶氏化学公司正式宣布了陶氏杜邦公司的高层人事任命。

 

         2017年3月27日,欧盟委员会附条件批准美国化学行业巨头陶氏化学(Dow)和杜邦(Dupont)合并,并建立市值高达1300亿美元的“巨无霸”公司后,两家企业宣布,为满足欧盟放行协议提出的剥离资产要求,原先的并购计划将顺延,预计2017年8月将完成所有协议。

 

         万博体育网页手机投注2017年4月29日,中华人民共和国商务部(以下简称商务部)收到陶氏化学公司(The Dow Chemical Company,以下简称陶氏)与杜邦公司(E.I.DuPont DeNemours And Company,以下简称杜邦)合并案(以下称本案)的经营者集中反垄断申报。经审查,商务部决定附加限制性条件批准此项经营者集中。

 

        万博体育网页手机投注2017年5月,巴西经济保卫委员会(CADE)已经有条件地批准了陶氏、杜邦并购案。巴西经济保卫委员会附加限制性条件批准该项并购案,要求陶氏剥离在巴西的玉米种子业务,包括一些种子加工厂、种子研究中心、种质库和陶氏在巴西种子品牌使用许可及种子品牌Morgan。

 

        2017年6月15日的一份法庭文件显示,美国杜邦(DuPont)和陶氏化学(Dow Chemical)的合并获得美国反垄断机构的批准,但附带条件要求两家公司出售某些农作物保护产品以及其他资产。

 

         2017年7月21日,加拿大竞争管理局已同意陶氏益农公司的母公司陶氏化学公司与杜邦公司为促成他们的合并而提出的补救措施。该补救措施类似于此前美国司法部和欧盟委员会同意的做法。

 

        2017年8月1日,据《华尔街日报》报道,陶氏化学公司(Dow ChemicalCo)和杜邦公司(DuPont)即将合并,组成规模达1,500亿美元的化学巨企DowDuPont,然後再进行业务分拆,不过计划遭到投资者反对。

 

          2017年8月31日,杜邦公司和陶氏化学公司宣布,两家公司的对等合并交易在纽约交易所市场收盘后完成。

 

          万博体育网页手机投注2017年9月1日,陶氏化学公司(DowChemicalCo)和杜邦公司(DuPont)合并后实体DowDuPont将于今日开始在纽约证券交易所交易,代码为DWDP。两家公司表示,预计在合并完成后的18个月内进行分拆成三个公司。    

 

 

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